La inflación general de Estados Unidos se desaceleró al 4% en mayo, su nivel anual más bajo desde marzo de 2021, lo que aumenta las posibilidades de que la Reserva Federal (Fed) detenga las subidas de tipos de interés en la reunión del miércoles.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mes a mes aumentó 0,1%, quedando 0,3% por debajo de las estimaciones de los analistas, fortaleciendo aún más la narrativa de la pausa de tasas.
Las presiones de precios en el PCE y el IPC sugieren un aumento en julio
A principios de esta semana, los mercados de futuros pronosticaron con una probabilidad del 78% que la Fed mantendría las tasas de interés en 5-5,25%, ya que el desempleo aumentó del 3,4% en abril al 3,7% en mayo.
Desde la publicación del CPI, la probabilidad de una pausa ha aumentado al 94%.
Los mercados favorecen abrumadoramente la pausa en las tasas | Fuente: Grupo CME
La Fed ha aumentado las tasas 10 veces desde marzo de 2022 para inducir la estabilidad de precios después de mantener las tasas en cero y comprar bonos del gobierno para estimular la economía estadounidense.
Ahora, los mercados esperan que los aumentos de tasas se detengan en junio, ya que varios indicadores clave sugieren que la economía se está enfriando.
Sin embargo, el indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de gastos de consumo personal (PCE), no ha respondido tan favorablemente al aumento de las tasas como su pariente, el IPC.
PCE creció a un promedio de 4,3% en los últimos tres meses, mientras que los salarios crecieron 0,3%. Además, el IPC subyacente, excluyendo los precios de los alimentos y la energía, aumentó 0,4% por tercer mes consecutivo hasta mayo.
IPC intermensual básico de Estados Unidos mayormente plano | Fuente: TradingEconomics
Estas cifras pueden hacer que la Fed detenga las subidas en junio y las reanude en julio.
“No se deje distraer por la caída de la inflación general”, dijo John Leer, economista de Morning Consult.
“La Fed puede pausar el aumento de las tasas mañana [miércoles], pero tendrá que volver a subir las tasas si espera controlar la inflación”.
Bitcoin rastrea los futuros, pero los datos clave siguen pendientes
El promedio industrial Dow Jones subió 75 puntos después de que se publicaron las cifras del IPC. Los futuros de S&P 500 y Nasdaq subieron 0,3% y 0,6%. Bitcoin subió 1% a 26,300 dólares desde 26,200 dólares, pero desde entonces ha caído por debajo de 26,100 dólares.
El activo ha subido casi 10,000 dólares desde su nivel de 16,600 dólares el 1 de enero de 2023, impulsado en parte por las expectativas de que la Fed pausaría o incluso reduciría las tasas de interés.
El anuncio de la tasa de interés de la Reserva Federal del miércoles podría ser un catalizador para enviar el activo al alza.
El Resumen de Proyecciones Económicas del banco central para fin de año, también publicado esta semana. Probablemente pondrá a prueba la confianza de los inversores en Bitcoin como un refugio seguro .
El informe probablemente revisará las expectativas de desempleo y PCE a la baja hasta el 4,5 % y el 3,6% a finales de este año.
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